Wypychacze sal konferencyjnych są powszechni w świecie korporacji. Założyciele są często rozwadniani przez inwestorów zewnętrznych na etapie wzrostu. Intruzi pojawiają się, gdy inwestorzy wykorzystują swoje wpływy w spółce do podejmowania uchwał przeciwko założycielowi lub jego interesom. Założycielowi pozostaje tylko miłe wspomnienia i opowieści o tym, jak był pierwszym właścicielem międzynarodowej firmy.
Założyciel może być zmuszony do osłabienia swojego udziału w spółce z powodów strategicznych, takich jak ekspansja lub w trakcie dokapitalizowania. W takich przypadkach założyciel może być zmuszony do sprzedaży części swoich udziałów kapitałowych inwestorom zewnętrznym w zamian za dokapitalizowanie spółki. Jest to najbardziej krytyczny etap ochrony kapitału założyciela i należy go wykonywać ostrożnie
Oto kilka sposobów, w jakie jako założyciel możesz zachować kontrolę nad swoją firmą pomimo ekspansji i wzrostu.
- Pierwszą rzeczą jest ostrożny wybór inwestorów. Musisz zdecydować, czy są to inwestorzy krótkoterminowi, czy długoterminowi. To określi rodzaj akcji, z którymi należy je wyemitować. Musisz przeprowadzić due diligence swoich inwestorów i zatrudnić ekspertów, którzy pomogą ci w tym procesie.
- Będziesz potrzebował prawnika, aby uporządkować transakcję, oraz eksperta finansowego, który doradzi w sprawie wyceny. Jeśli chodzi o ochronę swojej stawki, myśl długoterminowo, a jeśli to możliwe, myśl w nieskończoność. Pomyśl o setkach lat od teraz. Miej zrównoważone podejście do nowych inwestorów.
- Nie bądź zbyt sztywny w irracjonalnym strachu przed utratą kontroli nad swoją firmą i nie bądź zbyt pobłażliwy i podejmuj pierwszą transakcję, która się pojawi.
- Umowa akcjonariuszy jest niezbędna dla wszystkich założycieli rozwadniających swoje akcje. Określa prawa, obowiązki i obowiązki założyciela i inwestorów. Niektóre kluczowe postanowienia obejmują klasy udziałów i związane z nimi prawa. Ważne jest, aby jako założyciel stworzyć inną klasę akcji z nadrzędnymi prawami w stosunku do akcji zwykłych. Obejmują one dodatkowe prawa głosu. Na przykład Facebook Inc. zabezpieczył kapitał własny założyciela, tworząc specjalną klasę akcji, która daje 10 głosów na akcję, podczas gdy pozostałe mają jedną akcję i jeden głos.
- Możesz zachować kontrolę nad swoją firmą poprzez mechanizmy alokacji zarządu. Powinieneś mieć więcej reprezentacji w zarządach, ponieważ zarządy kierują się uchwałami. Im wyższa jest Twoja reprezentacja w zarządzie, tym większe prawdopodobieństwo, że będziesz kontrolował firmę. Korzystanie z niezależnych dyrektorów może zminimalizować utratę kontroli wynikającą z polityki zarządu. Dzieje się tak dlatego, że są bardziej skłonni do podejmowania bezstronnych decyzji, ponieważ niewiele mogą zyskać na zamachu stanu w zarządzie.
- Kontrola jest również utrzymywana podczas przenoszenia udziałów. Prawo pierwokupu daje założycielowi prawo pierwokupu akcji dotychczasowych akcjonariuszy. W ten sposób kontrolujesz firmę. Spółka może również emitować inwestorom akcje podlegające wykupowi, co oznacza, że zostaną one odkupione na późniejszym etapie.