Les évincements de salles de réunion sont courants dans le monde de l'entreprise. Les fondateurs sont souvent dilués par les investisseurs externes pendant la phase de croissance. Les crises se produisent lorsque les investisseurs utilisent leur influence dans l'entreprise pour adopter des résolutions contre le fondateur ou ses intérêts. Le fondateur n'a plus que de bons souvenirs et des histoires sur la façon dont il était le propriétaire initial de la société désormais multinationale.
Un fondateur peut être amené à diluer sa participation dans une entreprise pour des raisons stratégiques telles que l'expansion ou lors d'injections de capitaux. Dans de tels cas, le fondateur peut devoir vendre une partie de sa participation à des investisseurs externes en échange d'une injection de capital dans l'entreprise. Il s'agit de l'étape la plus critique de la protection des capitaux propres du fondateur et doit être effectuée avec prudence
Voici quelques moyens, en tant que fondateur, de garder le contrôle de votre entreprise malgré son expansion et sa croissance.
- La première chose est de choisir vos investisseurs avec prudence. Vous devez décider s'il s'agit d'investisseurs à court terme ou d'investisseurs à long terme. Cela guidera le type d'actions avec lesquelles les émettre. Vous devez faire une diligence raisonnable sur vos investisseurs et embaucher des experts pour vous aider dans le processus.
- Vous aurez besoin d'un avocat pour structurer la transaction et d'un expert financier pour vous conseiller sur l'évaluation. Quand il s'agit de protéger votre mise, pensez à long terme et si possible, pensez à perpétuité. Pensez à des centaines d'années à partir de maintenant. Ayez une attitude équilibrée lorsqu'il s'agit d'intégrer des investisseurs.
- Ne soyez pas trop rigide dans la peur irrationnelle de perdre le contrôle de votre entreprise et ne soyez pas trop laxiste et ne prenez pas la première affaire qui se présente.
- Un pacte d'actionnaires est indispensable pour tout fondateur diluant ses actions. Il précise les droits, obligations et devoirs du fondateur et des investisseurs. Certaines dispositions clés comprennent les catégories d'actions et les droits qui y sont attachés. En tant que fondateur, il est important de créer une catégorie différente d'actions avec des droits supérieurs aux actions ordinaires. Ceux-ci incluent des droits de vote supplémentaires. Facebook Inc., par exemple, a protégé les capitaux propres du fondateur en créant une catégorie spéciale d'actions qui comporte 10 voix par action tandis que les autres ont une action une voix.
- Vous pouvez conserver le contrôle de votre entreprise grâce à des mécanismes d'attribution du conseil d'administration. Vous devriez avoir plus de représentations au sein du conseil, car les conseils gouvernent par des résolutions. Plus votre représentation au sein du conseil d'administration est élevée, plus vous avez de chances de contrôler l'entreprise. L'utilisation d'administrateurs indépendants peut minimiser la perte de contrôle découlant de la politique du conseil d'administration. En effet, ils sont plus susceptibles de prendre des décisions impartiales car ils ont peu à gagner d'un coup d'État dans la salle de conférence.
- Le contrôle est également maintenu pendant le transfert d'actions. Le droit de préemption permet au fondateur d'avoir le premier droit de racheter les actions des actionnaires existants. De cette façon, vous contrôlez l'entreprise. La société peut également émettre des actions remboursables aux investisseurs, ce qui signifie qu'elles seront rachetées ultérieurement.