Τα ομόλογα του Δημοσίου είναι μια ασφαλής, μεσοπρόθεσμη έως μακροπρόθεσμη επένδυση που σας προσφέρει συνήθως πληρωμές τόκων κάθε έξι μήνες καθ' όλη τη διάρκεια του ομολόγου. Η Κεντρική Τράπεζα δημοπρατεί ομόλογα του Δημοσίου σε μηνιαία βάση, αλλά προσφέρει μια ποικιλία ομολόγων καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, επομένως οι υποψήφιοι επενδυτές θα πρέπει να ελέγχουν τακτικά για επερχόμενες δημοπρασίες. Τα περισσότερα ομόλογα του Δημοσίου στην Κένυα είναι σταθερού επιτοκίου, πράγμα που σημαίνει ότι το επιτόκιο που προσδιορίζεται στη δημοπρασία είναι κλειδωμένο για όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.
Αυτό καθιστά τα ομόλογα του Δημοσίου μια προβλέψιμη, μακροπρόθεσμη πηγή εισοδήματος. Το Εθνικό Υπουργείο Οικονομικών εκδίδει επίσης περιστασιακά αφορολόγητα ομόλογα υποδομής, μια πολύ ελκυστική επένδυση. Τα άτομα και οι εταιρικοί φορείς μπορούν να επενδύσουν σε ομόλογα του Δημοσίου ως υποψήφιοι εμπορικής τράπεζας ή επενδυτικής τράπεζας στην Κένυα, αλλά εάν διαθέτετε τραπεζικό λογαριασμό σε τοπική εμπορική τράπεζα, μπορείτε επίσης να επενδύσετε απευθείας μέσω της Κεντρικής Τράπεζας και να αποφύγετε πρόσθετες χρεώσεις.
Γιατί να επενδύσετε σε κρατικά ομόλογα
ένα. Ασφαλής
σι. Τακτικές επιστροφές
ντο. Ευκαμψία
ρε. Δημοπρατούνται μηνιαίως
Πώς να επενδύσετε σε κρατικά ομόλογα
Ακολουθήστε αυτόν τον οδηγό βήμα προς βήμα για να επενδύσετε σε κρατικά ομόλογα μέσω της Κεντρικής Τράπεζας.
1. Ανοίξτε ένα λογαριασμό CDS
Το πρώτο βήμα για την επένδυση σε ομόλογα του Δημοσίου είναι να ανοίξτε έναν λογαριασμό CDS με την Κεντρική Τράπεζα. Είναι δωρεάν το άνοιγμα αυτών των λογαριασμών, με τους οποίους η Κεντρική Τράπεζα παρακολουθεί ποιος κατέχει ποιους κρατικούς τίτλους. Μόλις αποκτήσετε τον λογαριασμό σας CDS, ο οποίος μπορεί να ανοίξει για ένα άτομο ή ένα εταιρικό σώμα, μπορείτε να επενδύσετε σε πολλά γραμμάτια και ομόλογα του Δημοσίου, επομένως χρειάζεται να ολοκληρώσετε αυτό το βήμα μόνο την πρώτη φορά που επενδύετε. Μπορείτε να βρείτε δείγματα καρτών εντολής εδώ.
2. Αποφασίστε πώς θέλετε να επενδύσετε
Τα κρατικά ομόλογα προσφέρονται για ένα καθορισμένο ποσό ετών, που κυμαίνεται μέχρι σήμερα, από το ένα στο 30. Όταν επιλέγετε ένα ομόλογο για να επενδύσετε, θα πρέπει να εξετάσετε τι είναι διαθέσιμο στην επερχόμενη δημοπρασία και πόσο καιρό μια δέσμευση που θέλετε να κάνετε. Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων που διατίθενται γενικά:
- Τα περισσότερα ομόλογα που δημοπρατούνται από την Κεντρική Τράπεζα είναι κρατικά ομόλογα σταθερού τοκομεριδίου, πράγμα που σημαίνει ότι το επιτόκιο που σχετίζεται με το ομόλογο δεν θα αλλάξει κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου, επομένως οι εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων από αυτά τα ομόλογα θα παραμείνουν οι ίδιες
- Τα ομόλογα υποδομής χρησιμοποιούνται από την κυβέρνηση για συγκεκριμένα έργα υποδομής. Αυτά τα ομόλογα παρουσιάζουν συνήθως μεγάλο ενδιαφέρον στην αγορά επειδή οι επιστροφές από αυτά απαλλάσσονται από φόρους
- Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου είναι παρόμοια με τα γραμμάτια του Δημοσίου, καθώς πωλούνται με έκπτωση και δεν έχουν πληρωμές τόκων. Επίσης συνήθως εκδίδονται για σύντομο χρονικό διάστημα
Όταν είστε έτοιμοι να επενδύσετε, θα πρέπει να αρχίσετε να παρακολουθείτε τα επερχόμενα ενημερωτικά δελτία που βρέθηκαν εδώ, για να βρείτε την κατάλληλη ευκαιρία για εσάς. Στο ενημερωτικό δελτίο, θα βρείτε πληροφορίες σχετικά με τα διάφορα ομόλογα που προσφέρονται, συμπεριλαμβανομένων των διάρκειων των ομολόγων έως τη λήξη τους ή των προθεσμιών και των επιτοκίων του κουπονιού. Το επιτόκιο κουπονιού αναφέρεται στις πληρωμές τόκων που θα λαμβάνετε κάθε έξι μήνες. Μπορούν είτε να προσδιοριστούν στο ενημερωτικό δελτίο, το οποίο είναι χαρακτηριστικό για μακρύτερους τενόρους, είτε να καθορίζεται από την αγορά. Θα βρείτε επίσης πληροφορίες στο ενημερωτικό δελτίο σχετικά με το πότε οι επενδυτές θα λαμβάνουν πληρωμές τόκων και την τελική πληρωμή εξαγοράς, καθώς και πόσο φορολογία υπόκεινται οι αποδόσεις.
Για πιο δημοφιλή δάνεια, μπορείτε επίσης να βρείτε πληροφορίες σχετικά με την απόσβεση. Όταν η κυβέρνηση αναμένει ότι ένα ομόλογο θα οδηγήσει σε σημαντικές επενδύσεις, θα χρησιμοποιήσει αποσβέσεις για να μειώσει το βάρος της όταν τα ομόλογα ωριμάσουν. Η απόσβεση σημαίνει ότι αντί να πληρώνουν οι επενδυτές σε ένα κατ 'αποκοπή ποσό στο τέλος της θητείας του ομολόγου, το Δημόσιο καταβάλλει τμήματα του ομολόγου πίσω καθ' όλη τη διάρκεια της ζωής του. Αφού οι μερίδες αυτές επιστραφούν στους επενδυτές, λαμβάνουν μικρότερες πληρωμές τόκων καθώς το ποσό των χρημάτων τους που κρατούνται στο Δημόσιο έχει μειωθεί.
3. Συμπληρώστε και υποβάλετε ένα έντυπο αίτησης
Όταν είστε έτοιμοι να επενδύσετε, πρέπει να συμπληρώσετε ένα έντυπο αίτησης ομολόγων του Δημοσίου. Αυτό περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με το ομολογιακό δάνειο που θέλετε να αγοράσετε, όπως τον αριθμό έκδοσης, τη διάρκεια και το ποσό της ονομαστικής αξίας που θέλετε να επενδύσετε. Περιλαμβάνει επίσης πληροφορίες για τον εαυτό σας, συμπεριλαμβανομένων των ονομάτων σας, του αριθμού τηλεφώνου, του αριθμού λογαριασμού CDS, του αριθμού λογαριασμού του εμπορικού τραπεζικού λογαριασμού και εάν τα κεφάλαια που επενδύετε προέρχονται από τοπική ή υπεράκτια πηγή.
Στη φόρμα αίτησης, έχετε δύο επιλογές για να επιλέξετε ένα επιτόκιο, το οποίο είναι το ποσοστό της επένδυσής σας στην ονομαστική αξία που θα λάβετε σε εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων. Εάν το ομόλογο έχει προκαθορισμένο επιτόκιο κουπονιού στο ενημερωτικό δελτίο, θα πρέπει να επιλέξετε Μη Ανταγωνιστικό/Μέσο Επιτόκιο. Εάν το ενημερωτικό δελτίο λέει ότι το επιτόκιο του κουπονιού καθορίζεται στην αγορά, μπορείτε να επιλέξετε είτε το Επιτόκιο/Ανταγωνιστικό Επιτόκιο είτε το Μη Ανταγωνιστικό/Μέσο Επιτόκιο.
Οι επενδυτές επιλέγουν την προσφορά επιτοκίου/ανταγωνιστικού επιτοκίου για τα ομόλογα υποβάλλοντας τα επιτόκια κουπονιών που θα ήθελαν να έχουν για αυτό το ομόλογο. Στη συνέχεια, η Κεντρική Τράπεζα αποφασίζει ποιες προσφορές θα αποδεχθεί και, χρησιμοποιώντας έναν μέσο όρο αυτών των επιτοκίων, καθορίζει το επιτόκιο που θα λάβουν οι επενδυτές με μη ανταγωνιστικό/μέσο επιτόκιο. Η τελευταία ενότητα της φόρμας αίτησης είναι οι Οδηγίες ανανέωσης.
Για να διευκολυνθεί εύκολα η επανεπένδυση, οι επενδυτές με ληξιπρόθεσμα γραμμάτια και ομόλογα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις αποδόσεις τους για να αγοράσουν περαιτέρω κρατικούς τίτλους. Μπορείτε να βρείτε ένα δείγμα Αίτησης για Ομόλογα Δημοσίου εδώ. Το ενημερωτικό δελτίο θα περιλαμβάνει τις ημερομηνίες της περιόδου πώλησης του ομολόγου. Πρέπει να υποβάλετε την αίτησή σας στην έδρα της Κεντρικής Τράπεζας ή σε ένα από τα υποκαταστήματά της από την 2pm την Τρίτη της τελευταίας εβδομάδας της περιόδου πώλησης του ομολόγου.
4. Αποκτήστε τα αποτελέσματα δημοπρασίας
Η Επιτροπή Διαχείρισης Πλειστηριασμών (AMC) της Κεντρικής Τράπεζας συναντάται σε 4pm σε ημέρες δημοπρασίας και, αφού εξετάσει όλες τις προσφορές που έχουν ληφθεί, καθορίζει το ποσοστό αποκοπής και τον σταθμισμένο μέσο όρο των αποδεκτών προσφορών για ομόλογα με κυμαινόμενο επιτόκιο αγοράς. Τα αποτελέσματα της δημοπρασίας δημοσιεύονται, τόσο σε ημερήσια εφημερίδα όσο και στην Κεντρική Τράπεζα στατιστικά στοιχεία. Ενώ οι επενδυτές θα λαμβάνουν συνήθως ομολογιακά δάνεια στο ποσό που ζητούν, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να εκδίδει ομόλογα σε χαμηλότερο ποσό.
Μετά τη δημοπρασία, οι επενδυτές πρέπει να καλέσουν ή να επισκεφτούν την Κεντρική Τράπεζα ή τα υποκαταστήματά της για να διαπιστώσουν εάν οι αιτήσεις τους ήταν επιτυχείς και να καθορίσουν πόσα οφείλουν για τα δικά τους ομόλογα. Αν έχετε υποβάλει μια αίτηση, είναι εξαιρετικά σημαντικό να επικοινωνήσετε με την Κεντρική Τράπεζα για να καθορίσετε την πληρωμή σας, καθώς θα χρειαστεί να πραγματοποιήσετε αυτήν την πληρωμή από το 2pm την επόμενη Δευτέρα ή, αν αυτή η Δευτέρα είναι αργία, η μετά την Τρίτη.
5. Πληρωμή
Η περίοδος πληρωμής για μια δημοπρασία τυπικά κλείνει την επόμενη Δευτέρα στο 2pm. Οι επενδυτές μπορούν να υποβάλουν τις πληρωμές τους, στα ποσά που καθορίζονται όταν έρχονται σε επαφή με την Κεντρική Τράπεζα, μέσω μετρητών ή τραπεζικών επιταγών για ποσά κάτω από το εκατομμύριο Ksh 1 και μέσω μεταφοράς KEPSS για μεγαλύτερα ποσά. Οι επιτυχείς υποψήφιοι που δεν υποβάλλουν πληρωμές εντός της προθεσμίας πληρωμής μπορούν να αποκλειστούν από μελλοντικές επενδύσεις σε κρατικά χρεόγραφα.
6. Η ωριμότητα προχωρά
Κατά την επένδυση σε ομολογιακό δάνειο, ο επενδυτής θα λαμβάνει την πληρωμή τόκων σε εξαμηνιαία βάση στον εμπορικό τραπεζικό τους λογαριασμό όπως αναφέρεται στον λογαριασμό CDS καθ 'όλη τη διάρκεια του ομολόγου. Κατά τη λήξη, ο επενδυτής θα λάβει το τελευταίο επιτόκιο και την ονομαστική αξία του ομολόγου. Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να μετασχηματίσουν την ασφάλειά τους σε ένα νέο επικείμενο ζήτημα και στην περίπτωση αυτή πρέπει να συμπληρώσουν το έντυπο αίτησης δίνοντας οδηγίες ανατροπής και να το υποβάλουν στην Κεντρική Τράπεζα πριν από το κλείσιμο της περιόδου πώλησης του εν λόγω ομολόγου. Η ημερομηνία λήξης της ληξιπρόθεσμης ασφάλειας (επένδυση) και η ημερομηνία αξίας του νέου ομολόγου πρέπει να αντιστοιχεί στην επιτυχία της εντολής ανατροπής. Επομένως, η τράπεζα δεν αποδίδει την ονομαστική αξία στο λογαριασμό του επενδυτή, αλλά αποστέλλει μόνο επιστροφές ποσών που προκύπτουν από νέες επενδύσεις.
